Фондовый рынок попал в "зону турбулентности" - Центр аналитики и экспертизы «ПСБ Аналитика»

Индекс МосБиржи не смог удержаться выше отметки 3200 пунктов.  Объём торгов продолжил расти, достигнув вчера максимума за две недели – 79 млрд рублей.

Динамика рынка совпала с нашими ожиданиями, хотя снижение оказалось немного больше. Индекс откатился после трёх сессий роста. Большинство бумаг оказались в минусе, против рынка двигались лишь отдельные акции.

Ощутимо просели бумаги НОВАТЭКа, полностью нивелировав рост предыдущего дня. Более 3% потеряли ВТБ, фактически вернувшись к значениям середины июня. Под выраженным давлением также были акции угледобывающих компаний. Наиболее примечательна здесь динамика бумаг Распадской. Вчера они обновили минимумы года.

В качестве исключения отметим акции Роснефти. Несмотря на волну продаж, они вчера смогли показать небольшой рост на фоне сообщений о том, что правительства России и Китая изучают возможность участия компаний из КНР в проекте «Восток ойл».. Смогли подрасти также бумаги ФосАгро. Вчера акционеры одобрили максимально возможный вараинт дивидендов. Лучший результат продемонстрировали акции Совкомфлота, подскочив на 1,4%. Акционеры согласились на выплату 11,27 рублей на акцию в качестве дивиденда за 2023 год.

Сегодня ожидаем продолжения снижения российского рынка. По нашим оценкам, индекс МосБиржи будет двигаться в диапазоне  3140-3190  пунктов. Большинство ликвидных акций локально смотрятся уязвимо. В качестве исключения можем выделить лишь бумаги Роснефти, а также акции Сбербанка. Хуже рынка могут быть бумаги Газпрома на фоне общерыночной коррекции и их сильного роста в предыдущие два дня.

Давление на котировки ОФЗ сегодня вырастет за счет данных по ускорению инфляции – Дмитрий Грицкевич, управляющий по анализу банковского и финансового рынков  ПСБ

Котировки госбумаг вчера вновь завершили торговый день при незначительном изменении котировок - доходность индекса гособлигаций RGBI снизилась на 6 б.п. – до 15,61% годовых. При этом индекс уже 4 торговых дня находится примерно на одном уровне при низких объемах торгов.

Новый выпуск ОФЗ-ПД (16 лет) Минфин вчера разместил на 15 млрд руб. при традиционно высокой премии к соседним выпускам, не участвующим в размещениях (~40 б.п.). Флоатер был размешен на 54 млрд руб. при спросе 192 млрд руб., повысив коэффициент удовлетворения заявок до 28% с 17% ранее для выполнения амбициозной программы заимствований (1,5 трлн руб. на 3 квартал).

Глобально рыночная конъюнктура не меняется. Глава ЦБ вчера в очередной раз подтвердила приверженность регулятора борьбе с инфляцией, что значит сохранение жесткой ДКП продолжительное время. Зампред ЦБ Алексей Заботкин заявил, что на заседании в июле снова будет рассматриваться вариант повышения ставки на 1-2 п.п. В свою очередь, недельная инфляция за счет повышения тарифов на 1 июля превысила 9,1% г/г.

Учитывая данный новостной фон, сегодня котировки ОФЗ, скорее всего, несколько снизятся, однако сохранят движение в боковом диапазоне, сформировавшемся с середины прошлой недели.